פמילי אופיס לבכירים בהייטק – מתי כדאי לעשות את המעבר
מאת: צוות אינווסטור 360
המעבר לשירותי פמילי אופיס אינו נכון לכל עובד הייטק או לכל סטארטאפיסט בכל שלב. ההחלטה צריכה להתקבל לאחר אירוע נזילות משמעותי, כמו אקזיט, החזקה ב RSU גבוה, או עסקת סקנדרי גדולה, כאשר בידיכם הון נזיל מצטבר של 5 מיליון שקלים ומעלה. המהלך מוצדק כאשר המורכבות של ניהול ההון האישי עולה על היכולת שלכם לנהל את ההון בצורה מיטבית, בדגש על נושא המיסוי שיכול להיות קריטי, גישה לאפיקי השקעה בתחום הסחיר והלא סחיר וכמובן תכנון של מעבר כספים לדור הבא.
הגישה הזו מתאימה במיוחד למייסדים שכבר מימשו חלק מהחזקותיהם וניצבים בפני אתגרי הקצאת הון, אופטימיזציית מס ושימור העושר לטווח ארוך. לעומת זאת, יזמי הייטק בשלבים מוקדמים, שכל הונם עודנו מגולם במניות החברה (למשל כשה RSU שלהם עדיין במצב UNVESTED), ימצאו שתכנון פיננסי ממוקד שמציע הפמילי אופיס, ישרת אותם טוב יותר בשלב זה. המפתח הוא להבין מתי הצורך עובר מתכנון ממוקד, לליווי שוטף של ההון והנכסים הקיימים.
מדוע בכירי ההייטק צריכים לחשוב אחרת על ניהול הון?
עבור בכירים מתחום ההייטק, במיוחד בחברות הטכנולוגיה המובילות כמו אנבידיה, גוגל, מיקרוסופט, אפל, וחברות טכנולוגיה גדולות נוספות, ניהול הון אינו דומה לזה של בעלי מקצועות חופשיים או מנהלים בכירים במשק. ההון שלכם נוצר באופן שונה – הוא כולל מרכיבים שאין בסקטורים אחרים, ולעיתים אינו נוצר כתוצאהמצבירה הדרגתית לאורך שנים, אלא עשוי להיווצרמקפיצה קוונטית לאחר אירוע שמצריך התייחסות להנזלת הכספים, לדוגמה כשמדובר על אקזיט ומכירת חלק עיקרי של מניות החברה. מודל זה מייצר סט ייחודי של אתגרים והזדמנויות הדורש חשיבה אסטרטגית שונה לחלוטין מניהול השקעות סטנדרטי.
צריך להבין שהמעבר מהחזקה מרוכזת בחברה אחת לפיזור הון רחבהוא נקודת המפנה. לפתע, אתם נדרשים לקבל החלטות בנוגע לאלוקציה מורכבת של תיק ההשקעות, תכנון מס,חשיפה להשקעות שמיועדות למשקיעים כשירים בלבד, כמובן אם אתם עומדים בהגדרה זו (לפי החוק של הרשות לניירות ערך 1968), והעברה לדור הבא. זו מורכבות שמיועדת לליווי של פמילי אופיס..
מהי הטעות הנפוצה ביותר שמייסדים עושים אחרי אקזיט?
הטעות החוזרת והיקרה ביותר שאנו רואים בקרב סטארטאפיסטים לאחר אירוע נזילות היא בחירת הגוף המנהל על בסיס פרמטרים לא נכונים, במקום לבחון את השוואה על הדברים החשובים באמת: גוף שמבצע ראייה פנורמית על כלל הנכסים, יעילות מיסויית ודחיית מס, שימוש בכלי השקעה מגני אינפלציה, ומחקר השקעות עמוק שמאפשר גישה למגוון אפיקי השקעה. אלו הדברים העיקריים שאנו היינו מציעים לכל אחד לבחון ולהבין את היתרון המשמעותי של פמילי אופיס, כדי לא לפספס את התמונה המלאה בניהול ההון. למשל, בנקאי פרטי, מוכשר ככל שיהיה, הוא נציג של הבנק. תפקידו הוא להציע לכם את מוצרי המדף של הארגון שלו – קרנות נאמנות, פיקדונות וניירות ערך סחירים הנסחרים דרך הבורסה. לעומת זאת, פמילי אופיס פועל כזרוע הפיננסית שלכם. הוא אינו מוגבל למוצרים של גוף אחד ומטרתו היא לבנות עבורכם אסטרטגיה כוללת. כמו כן, החיסכון הפוטנציאלי בתכנון מס נכון יכול לבוא לידי ביטוי באופן ניכר בהסתכלות על שורת הנטו של תיק הנכסים שלכם
איך פמילי אופיס מטפל במיסוי מורכב של בכירי הייטק וסטארטאפיסטים?
תכנון מס הוא המקום בו הערך של מודל הפמילי אופיס המודרני בא לידי ביטוי באופן החד ביותר עבור יזמי טכנולוגיה ובכירים בהייטק. ההון שלכם מגיע לרוב עם מורכבויות מובנות: אופציות, מניות חסומות, היבטי מס בינלאומיים והכנסות גבוהות החייבות במס יסף. ניהול נכון של היבטים אלו יכול להיות ההבדל בין שימור מקסימלי של ההון לבין שחיקה משמעותית שלו.
חשוב לנו להבהיר שהגישה שלנו מתחילה הרבה לפני ניהול השקעות. אנחנו בוחנים את המבנה המשפטי והפיננסי האופטימלי להחזקת הנכסים, מכינים את התשתית לבנייה נכונה של אלוקציית ההשקעה, מאפיינים וממפים את הצרכים האישיים, ורק לאחר מכן מתחילים בשלב בניית תיק ההשקעות ויצירת התמהיל האופטימלי של ההשקעות. תהליך כזה אינו נגמר במפגש אחד, וגם לא בשני מפגשים, אלא מדובר במתודת עבודה הכוללת מספר מפגשים עד שכלל החלקים בפאזל מתכנסים לתיק נכסים מדויק אחד שמאפשר גמישות אופטימלית לשינויים בעתיד.
מתי הוא הזמן הנכון לעבור לפמילי אופיס?
השאלה מתי לעבור לפמילי אופיס אינה נוגעת רק לגודל ההון, אלא למכלול של גורמים. כדי לפשט את ההחלטה, בנינו מסגרת המבוססת על ארבעה פרמטרים מרכזיים. אם אתם מזהים את עצמכם בצד של "סימן למעבר" בשניים או יותר מהפרמטרים, כנראה שהגיע הזמן לבחון את המודל הזה לעומק. מעבר לניהול השקעות סטנדרטי, מדובר על שדרוג לניהול אסטרטגי של כלל נכסי המשפחה.
המעבר לשירותי פמילי אופיס לסטארטאפיסטים ועובדי הייטק בכירים הוא צעד אסטרטגי, וכמו כל החלטה עסקית טובה, הוא צריך להתבסס על ניתוח צרכים ברור.
שאלות נפוצות
מה ההבדל המהותי בין בנקאי פרטי לבין פמילי אופיס?
בנקאי פרטי מציע בעיקר את מוצרי ההשקעה והשירותים של הבנק בו הוא עובד. פמילי אופיס, לעומת זאת, הוא גוף אובייקטיבי הפועל עבורך ובאופן בלתי תלוי, ובונה אסטרטגיה כוללת המשלבת גישה להשקעות מכל הגופים, תכנון מס וליווי משפטי. לדוגמה, פמילי אופיס יכול לשלב בתיק קרנות פרייבט אקוויטי או נדל"ן מניב שאינן זמינות כלל דרך הבנק.
האם 5 מיליון שקלים נזילים זה באמת הסף המינימלי?
זהו הסף הפרקטי בו השירות המקיף הופך לבעל הערך המשמעותי ביותר ביחס לגודל ההון. שירותי פמילי אופיס לליווי סטארטאפיסטים ובכירים מתחום ההייטק ב'אינווסטור 360' בדר"כ מתאים למשקיעים בעלי הון מ-5 מיליון שקלים נזילים, אך אנו מנהלים גם תיקים גדולים משמעותית של מאות מיליוני שקלים. מתחת לסף זה, השירות המשמעותי שהפמילי אופיס יכול לתת הוא תכנון פיננסי הכולל תוכנית השקעות אופטימילית וכמובן יישומה בפועל.
כמה אפשר לחסוך בפועל על מס באמצעות תכנון נכון?
החיסכון משתנה ותלוי במורכבות התיק, אך הוא יכול להגיע למאות אלפי שקלים ואף יותר. לדוגמה, על הכנסה חייבת גבוהה, מס יסף לבדו עומד על 3% מעל התקרה הקבועה בחוק. תכנון נכון של מבנה ההחזקות, ניצול מכשירים כמו תיקון 190 והשתלמות מעבר לתקרה יכולים לייצר חיסכון דרמטי מבחינה מיסויית.
האם אני חייב להיות 'משקיע כשיר' כדי לעבוד עם פמילי אופיס?
לא בהכרח כדי לעבוד עם פמילי אופיס, אך כן כדי לקבל גישה להשקעות פרטיות בשוק הלאסחיר, שהן יכולות להוות יתרון בפיזור רחב של ההשקעות. הסף להיות משקיע כשיר, לפי אחד הקריטריונים בחוק ניירות ערך, הוא הון נזיל של כ-9.4 מיליון שקלים. פמילי אופיס יסייע לך להבין אם אתה עומד בהגדרה ומהן ההזדמנויות הנפתחות בפניך.
מה קורה אם חלק מההון שלי עדיין לא נזיל ונמצא במניות החברה?
זהו מצב נפוץ מאוד, והתשובה היא שתכנון נכון מתחיל עוד לפני אירוע הנזילות. אנו בונים אסטרטגיה ל'יום שאחרי', הכוללת תכנון מס מקדים על רווחי ההון הצפויים, בחינת מבנים משפטיים ומיסויים עוד לפני קבלת הכסף, ותכנון אלוקציית נכסים ראשונית. פעולה מקדימה זו קריטית כדי למקסם את ההון נטו שיישאר בידכם.
לפגישת התרשמות ותכנון פיננסי ראשון ללא התחייבות, צרו קשר איתנו קשר ונתאם פגישה אישית.
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת, ואינו בא כתחליף לייעוץ פיננסי פרטני המותאם לנסיבותיכם. לקבלת ייעוץ מקצועי, יש לפנות לבעל רישיון מתאים.
